Кумулятивная дельта (CVD)
Что это
Каждая сделка на бирже — это кто-то, кто пришёл «по рынку» и забрал чужую заявку: купил с аска или продал в бид. CVD складывает такие рыночные покупки со знаком плюс и рыночные продажи со знаком минус и ведёт накопленный итог. Растёт линия — по рынку больше покупали, падает — больше продавали. Это не прогноз, а запись того, кто был настойчивее.
Подробнее: как считаем у нас
- Какие сделки. Все рыночные сделки по монете: фьючерсы — Bybit, Binance, OKX, Hyperliquid, Bitget, Gate; спот — Coinbase, Binance, Bybit, OKX, Upbit, Kraken. Сторону (покупка или продажа по рынку) берём из признака самой биржи.
- В чём. В долларах: объём × цена. На полосе две линии — фьючерсы и спот отдельно: рост на фьючерсах при падающем споте — движение на плечах, и это разные истории.
- От какой точки. Полоса не показывает «итог с начала времён» — только приращение от точки отсчёта. Режимов три: за видимый период (от первого бара на экране), с начала суток UTC (в 00:00 UTC линия начинается заново), от якоря (короткий щелчок по полосе). По умолчанию на таймфреймах до 4ч — с начала суток, на 1д и 1н — за период. Сменить — щелчок по названию полосы (оно в рамке над линиями). Все снимки ниже — «за период».
- Шкала. Размах полосы и подписи справа — по линии фьючерсов на видимом участке. Спот — в своём масштабе: его подписи слева, его цветом, в легенде — «спот · шкала слева», значение — у конца его линии; поэтому высоты двух линий не сравнивают — сравнивают направление. Плашкой у легенды спот переводится на одну шкалу с фьючерсами. Резкие приросты отмечены треугольниками, у трёх крупнейших на экране — сумма.
- Пунктир — цена (включается в настройках полосы); в легенде — «цена» и её последнее значение.
- Линия фьючерсов — сумма шести площадок; дельта одной биржи (например, только Binance) — в полосе «CVD по площадкам».
- Точка бара — значение на последней минуте бара; время — минута приёма сделки у нас.
- Дельта над свечами считается из футпринта (фьючерсы и спот вместе) — поэтому она может не совпадать с шагом линии фьючерсного CVD.
- История: минутный ряд хранится 90 дней, полоса показывает до 45.
Точки на линиях — пересечения: где линия переходит через ноль и где пересекаются линии одной шкалы. Наведите на точку — время и что с чем пересеклось. Выключаются в настройках полосы («точки пересечений»). Спот с фьючерсами точками не сравнивается, пока спот на своей шкале; переключатель — плашкой у легенды: «спот: своя шкала» или «одна шкала с фьючерсами». Шкала полосы — по видимому участку и только по её линиям, с запасом сверху и снизу; пунктир цены — своим масштабом поверх, на шкалу не влияет. Под перекрестием — значения линий в этой точке, в том же отсчёте, что и сама полоса.
Как это выглядит у нас
Как читают
Четыре типовые картинки: как их понимают и как ими пользуются, и по каждой — настоящий момент из нашей истории, где вышло «как в учебнике». Моменты, где та же картинка обманула, — ниже, в разделе «Когда это не работает».
1. Дельта растёт вместе с ценой (или падает вместе с ней)
Как это понимают: движение поддержано рыночными сделками — цену двигают те, кто готов платить спред. Многие трейдеры считают такой ход «настоящим» и ищут вход по направлению движения на откате, а не против него.
2. Цена выше, дельта ниже — медвежье расхождение
Как это понимают: цена обновила максимум, а рыночных покупок на нём меньше, чем на прошлом. Читают как «покупатель выдыхается»: здесь многие ищут шорт или фиксируют лонг.
3. Цена делает новый минимум, дельта — нет (бычье расхождение)
Как это понимают: продавцы по рынку давят слабее, чем на прошлом минимуме. Здесь многие ищут лонг или закрывают шорт.
4. Резкий выброс дельты без движения цены — поглощение
Как это понимают: по рынку пришло много покупок (или продаж), а цена почти не сдвинулась — их «съели» лимитные заявки с другой стороны. Читают как сопротивление (или поддержку): многие ждут хода против потока.
Момента «как в учебнике» для этой картинки в нашей истории за последний месяц не нашлось — пример, где она обманула, ниже.
Когда это не работает
Ни одна картинка не работает всегда: CVD лучше объясняет, кто двигал цену, чем говорит, куда она пойдёт.
Те же четыре картинки — моменты из нашей истории, где они обманули.
Типовые ловушки
- Низкая ликвидность (ночь, выходные, мелкие монеты): одна крупная сделка рисует «выброс», который ничего не значит.
- Новости и макро: сразу после публикации поток бьёт в обе стороны, расхождения появляются и исчезают за один бар.
- Сброс на границе суток: в режиме «с начала суток» линия в 00:00 UTC начинается с нуля — сравнивать пики до и после полуночи нельзя. Для расхождений через полночь переключите полосу на «за период».
- Спот и фьючерсы: рост фьючерсного CVD при падающем спотовом — покупки на плечах; такой рост легче разворачивается ликвидациями.
- Лимитные заявки не видны: CVD видит только тех, кто бил по рынку. Крупный покупатель, стоящий лимитом, на линии не отразится.
С чем смотреть вместе
- Открытый интерес — растёт ли он вместе с CVD: новые позиции открываются или старые закрываются.
- Поиск кластеров и футпринт — на каких ценах внутри свечи прошёл поток, есть ли «стопка» перевесов.
- Стакан (ликвидность) — стоит ли рядом крупная заявка, которая может «съесть» поток (то самое поглощение).
- Ликвидации — не принудительные ли это сделки: выброс CVD из ликвидаций — не чьё-то решение.
- Фандинг и базис — перегрет ли рынок плечом.